В конце 1860-х – начале 1870-х годов Васнецов работал почти исключительно в графике: карандашом, пером, углем, реже – акварелью. Современники признавали Васнецова «одним из талантливейших рисовальщиков народных сцен». Персонажи его первых произведений – крестьяне вятских сел, простой петербургский люд. Это могли быть портреты, отдельные типы или многофигурные жанровые композиции. Со временем рисунки Васнецова становились все более зрелыми по содержанию и художественным задачам, которые художник перед собой ставил.

В портрете «Крестьянин в меховой шапке» передан образ неизвестного нам пожилого человека. Позируя, крестьянин погрузился в свои размышления: неподвижная, застывшая поза, чуть прищуренные, устремленные вдаль глаза, плотно сжатые губы под густыми усами. По всей видимости, это человек волевой, с сильным характером, прошедший суровую школу жизни, но не утративший своих положительных душевных качеств.

Мастерски выполненный, портрет является одним из наиболее проработанных рисунков Васнецова того времени. В портрете точно смоделирована форма, выявлен объем, переданы различные фактуры материалов.